Avtalet innebär bland annat ska de två bolagen utveckla lokala kinesiska e-sporttävlingar och turneringar.
Huya kommer i och med avtalet förvärva nyemitterade och befintliga aktier i ESL, som är MTG:s e-sportsbolag, till ett värde av 30 miljoner dollar, motsvarande cirka 294 miljoner kronor. ESL värderas till 425 miljoner dollar eller cirka 4,16 miljarder kronor. Som en del av transaktionen kommer ESL att emittera nya aktier värda 22 miljoner dollar.
De startar också ett gemensamt bolag med fokus på den kinesiska marknaden.
"Vi är väldigt glada att kunna offentliggöra det här avtalet för ett för oss viktigt strategiskt partnerskap med Huya. I Huya har vi en stark partner som kan lägga grunden för en framgångsrik expansion av ESL:s erbjudande till den starkt växande kinesiska marknaden för gaming och esport," säger MTG:s koncernchef och vd Jørgen Madsen Lindemann.