Fonden kommer att ha investeringsansvariga och operera efter en modell som bygger på "non-profit".
Tanken är att fonden skall sponsra startups som skall bli verksamma inom Alibabas ekosystem av bolag genom att bolagen skall erbjuda produkter och tjänster inom den kinesiska regionen.
Alibaba kan dock inte börja att genomföra investeringar förrän fonden har fått ett godkännande från de taiwanesiska myndigheterna.
Taiwan är inte enda landet som bolaget riktar sina blickar mot. Tidigare har Alibaba uppgett att man kommer att investera 120 miljoner dollar i en liknande fond i Hongkong.
Finwire/Breakit