Analytiker: Ansträngd värdering i Kahoot men finns fortsatt uppsida

DNB inleder bevakning av det norska utbildningsbolaget Kahoot med en köprekommendation och riktkursen 98 norska kronor. Aktien stiger 1,8 procent till 81 kronor.

I analysen skriver DNB att medan värderingen i Kahoot är ansträngd ser man fortsatt potential på uppsidan.

Marknaden som Kahoot adresserar sig mot är på lång sikt värd 21,3 miljarder dollar, att jämföra med nuvarande användarbas-möjligheten på 2,8 miljarder dollar. Riktkursen som DNB satt på bolaget återspeglar endast en marginell expansion av den totala marknaden och en tre procents andel på lång sikt.

I analysen skriver DNB också att förvärv kommer spela en viktig roll för Kahoot vill man ens delvis nå målet om att bli ledande e-utbildningsplattformen i världen.

DNB presenterar också prognoser för Kahoot. Den organiska tillväxten i ARR, återkommande intäkter, spås öka med 178 procent i år och 61 procent 2021. De rapporterade intäkterna tros för samma år öka med 244 respektive 141 procent. 2022 spås intäkterna ha ökat med 76 procent med en NGAAP Ebitda-marginal på 37 procent.